ऑप्शन ग्रीक क्या हैं

गामा (Γ) किसी ऑप्शन के डेल्टा और उसके स्टॉक के भाव के हो रहे ऑप्शन ग्रीक क्या हैं बदलाव की दर को दर्शाता है। वेगा (v) किसी ऑप्शन के भाव और स्टॉक की इम्प्लायड वोलैटिलिटी के बीच बदलाव के रिश्ते को दिखाता है। यह वोलैटिलिटी के प्रति ऑप्शन की संवेदनशीलता का प्रदर्शित करता है। रौ (p) यह दिखाता है कि ब्याज दर में 1% बदलाव आने पर ऑप्शन का भाव कितना बदल सकता है। यह ब्याज दरों के प्रति ऑप्शन के भावों की संवेदनशीलता को दर्शाता है। इन सभी प्रतीकों की गणना ब्लैक-शोल्स मॉडल के आधार पर की जाती है। लेकिन यह ऑप्शन ट्रेडिंग का आगे काम आनेवाला काफी परिष्कृत तरीका है।

ऑप्शन ग्रीक क्या हैं

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ग्रीक शब्द Auxein का शब्दार्थ .

Updated On: 27-06-2022

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Question Details till 15/12/2022

हेलो फ्रेंड प्रश्न है ग्रीक शब्द जिनका शब्दार्थ लिखिए तो आइए इस प्रश्न का उत्तर देख लेते हैं ठीक है तो क्या होता है कि यह जो ऑप्शन है यह क्या है यह एक पादप हार्मोन है क्या है यह जो ग्रीन है यह एक पादप हार्मोन है ठीक है और यह क्या करता है जो पादप हार्मोन यह पादप हार्मोन है जो पौधे की लंबाई पौधे की लंबाई व जो उसकी प्रवृत्ति है उसे करो कि क्या करता है वृद्धि करता है ठीक है और जो ऑप्शन है वह क्या है वह एक-एक शब्द है क्या है जो ऑप्शन है यह एक ग्रीक शब्द होता है जिसका अर्थ होता है वृद्धि करना क्या होता है इसका जो अर्थ है वह है वृद्धि करना ठीक है

ऑप्शन ग्रीक्स में थीटा क्या होता है ? (What is Theta in Option Greeks? )

थीटा विकल्प मूल्य और समय, या समय संवेदनशीलता के बीच परिवर्तन की दर का प्रतिनिधित्व करता है – जिसे कभी-कभी विकल्प के समय क्षय (Time Decay) के रूप में जाना जाता है। थीटा दर्शित करता है कि एक विकल्प (Options) की कीमत घट जाएगी क्योंकि समाप्ति का समय कम हो जाएगा। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक निवेशक -०.५० के थीटा के साथ एक विकल्प लॉन्ग है इसका मतलब विकल्प की कीमत हर दिन ₹ ५० से कम हो जाएगी। यदि तीन व्यापारिक दिन बीत जाते हैं, तो विकल्प का मूल्य सैद्धांतिक रूप से ₹ १.५० से कम हो जाएगा।

जब विकल्प (Options) एट द मनी (At the Money) होता हैं तब थीटा बढ़ जाता है, और जब विकल्प आउट ऑफ़ मनी (Out Of Money) होते हैं तब थीटा कम हो जाता है । समाप्ति के करीब विकल्प भी समय क्षय में तेजी लाते हैं। लॉन्ग कॉल (Long Call) और लॉन्ग पुट (Long Put) में आमतौर पर नेगेटिव थीटा होता है। दूसरी ओर, शॉर्ट कॉल (Short Call) और शॉर्ट पुट (Short Put) में सकारात्मक थीटा होता है।

ऑप्शन ग्रीक्स में गामा क्या होता है ?: ( What is Gamma in Option Greeks? )

गामा एक विकल्प के डेल्टा और अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत के बीच परिवर्तन की दर का प्रतिनिधित्व करता है। इसे द्वितीय-क्रम (Second Derivative)) मूल्य संवेदनशीलता कहा जाता है। गामा दर्शित करता है कि अंतर्निहित सुरक्षा में ₹ १ की चाल के बाद डेल्टा कितना बदल जाएगा। आइए मान लें कि एक निवेशक काल्पनिक स्टॉक XYZ पर लंबे समय तक एक कॉल विकल्प (Call Options) में है। कॉल ऑप्शन में ०.५० का डेल्टा और ०.१० का गामा है। इसलिए, यदि स्टॉक XYZ ₹ १ से बढ़ता या घटता है, तो कॉल ऑप्शन का डेल्टा ०.१० से बढ़ेगा या घटेगा।

गामा का उपयोग किसी विकल्प के डेल्टा की स्थिरता को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। उच्च गामा मूल्यों से संकेत मिलता है कि अंतर्निहित कीमत में भी छोटे आंदोलनों के ऑप्शन ग्रीक क्या हैं जवाब में डेल्टा नाटकीय रूप से बदल सकता है। जब विकल्प एट द मनी (At the Money) होता हैं तब गामा बढ़ जाता है, और कम होता है जब विकल्प आउट ऑफ़ मनी (Out Of Money) होते हैं, और समाप्ति के दृष्टिकोण के रूप में परिमाण में तेजी आती है।

ऑप्शन ग्रीक्स में वेगा क्या होता है? : ( What is Vega in Option Greeks?)

वेगा (Vega) एक विकल्प के मूल्य और अंतर्निहित परिसंपत्ति की निहित अस्थिरता के बीच परिवर्तन की दर का प्रतिनिधित्व करता है। यह विकल्प की अस्थिरता के प्रति संवेदनल होता है। वेगा उस राशि को दर्शित करता है, जो एक विकल्प (Options) के मूल्य में निहित अस्थिरता में १ % परिवर्तन को देखते हुए बदलता है।

उदाहरण के लिए, ०.१० के वेगा के साथ एक विकल्प दर्शित करता है कि विकल्प का मूल्य ₹ १० से बदलने की उम्मीद है यदि निहित अस्थिरता १% से बदल जाती है।

क्योंकि बढ़ी हुई अस्थिरता का अर्थ है कि अंतर्निहित साधन अत्यधिक मूल्यों का अनुभव करने की अधिक संभावना है, अस्थिरता में वृद्धि से एक विकल्प (Options) के मूल्य में वृद्धि होती है। इसके विपरीत, अस्थिरता में कमी विकल्प के मूल्य को नकारात्मक रूप से प्रभावित करती है। वेगा ऐट-द-मनी विकल्पों के लिए अपने अधिकतम स्तर ऑप्शन ग्रीक क्या हैं पर है जिनकी समय सीमा समाप्ति तक अधिक है।

सीख-समझ लें ऑप्शंस ट्रेडिंग यहां से

हमने ऑप्शन ट्रेडिंग की इस अध्ययन श्रृंखला में शुरू में जाना कि आईटीएम, एटीएम व ओटीएम ऑप्शन का क्या मतलब है, कॉल व पुट ऑप्शन क्या होते हैं, उन्हें खरीदने और बेचने में लाभ का फॉर्मूला क्या है, ऑप्शन राइटर या बेचने वाला ही ज्यादातर क्यों कमाता है, उसे कितना बड़ा मार्जिन देना पड़ता है, आज के ऑप्शन राइटर और कल के बदला फाइनेंसर में क्या समानता है, आदि-इत्यादि। सब कुछ उदाहरण के साथ समझते गए।

फिर इस मुद्दे पर आए कि ऑप्शन के भाव कैसे निर्धारित होते हैं, उन पर किन-किन चीजों का असर पड़ता है, कैसे देखा जाए कि ऑप्शन के भाव वाजिब हैं या नहीं। इसके लिए हमने ऑप्शन प्राइसिंग के दो प्रचलित मॉडलों को समझने की कोशिश की। पाया कि इसमें सबसे ज्यादा चलता है ब्लैक-शोल्स मॉडल। फिर इसकी बारीकियों में उतरते गए तो पता चला कि इसमें भी तमाम खामियां हैं और इससे जो भाव निकलते हैं, वे बाज़ार में चल रहे भाव से मेल नहीं खाते। इसकी बड़ी वजह है वोलैटिलिटी।

Gamma Options Greek

Gamma एक Option Greeks है जो अंतर्निहित स्टॉक की कीमत में प्रति यूनिट परिवर्तन के संबंध में एक ऑप्शन के डेल्टा में परिवर्तन की दर को मापता है और ऑप्शन ट्रेडरों को यह अनुमान लगाने में मदद करता है कि निकट भविष्य में क्या उम्मीद की जाए।

समझ में नहीं आया 🤔 ? चलो इसे आसान शब्दों में समझाते हैं

इसलिए, जैसा कि हमने ऊपर चर्चा की है, डेल्टा में परिवर्तन अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य में परिवर्तन पर आधारित है, हालांकि, गामा एक स्थिरांक है जो डेल्टा के परिवर्तन की दर का प्रतिनिधित्व करता है। जैसे-जैसे डेल्टा बदलता है, इसका मतलब है कि डेल्टा एक चर है, जिसका मूल्य अंतर्निहित स्टॉक और प्रीमियम में परिवर्तन के आधार पर बदलता है।

एक ऑप्शन का गामा अंतर्निहित में दिए गए परिवर्तन के लिए डेल्टा में इस परिवर्तन को मापता है। चूंकि डेल्टा समय में एक विशिष्ट क्षण के लिए ही अच्छा है, गामा हमें बताता है कि ऑप्शन के डेल्टा को कितना बदलना चाहिए क्योंकि अंतर्निहित स्टॉक की कीमत या सूचकांक बढ़ता या घटता है। हम डेल्टा को गति के रूप में सोच सकते हैं जबकि गामा को त्वरण के रूप में।

Theta Options Greek

Theta एक अन्य Option Greeks है जो समाप्ति के समय में एक दिन की कमी के लिए एक ऑप्शन के मूल्य परिवर्तन को मापता है। सरल शब्दों में, थीटा हमें बताती है कि जब ऑप्शन की समाप्ति के करीब होता है तो किसी ऑप्शन की कीमत कितनी घटनी चाहिए।

जैसे जैसे एक्सपायरी नजदीक आती है तब ऑपशन प्रीमियम कम होता रहता है तो वो कोन करता है ? वहा पे थीटा काम करता है एक्सपायरी तक जो टाइम डीके होता है वैसे वैसे प्रीमियम घटाता वो थीटा काम करता है।

हम कह सकते हैं कि थीटा ऑप्शन खरीदार के लिए दुश्मन है जबकि यह आमतौर पर ऑप्शन विक्रेता का सबसे अच्छा दोस्त है।

चूंकि ऑप्शन अपनी समाप्ति के करीब मूल्य खो देते हैं, थीटा हमें यह अनुमान लगाने में मदद करता है कि ऑप्शन हर दिन कितना मूल्य 🪙 खो देगा, यदि अन्य कारक समान रहते हैं। किसी को ध्यान देना चाहिए कि एट-द-मनी(ATM) ऑप्शन की थीटा आम तौर पर तब बढ़ जाती है जब वे अपनी समाप्ति के करीब होते हैं।

Vega Options Greek

Vega एक अन्य Option Greeks है जो राशि कॉल को मापता है और निहित अस्थिरता में एक-बिंदु परिवर्तन के लिए कीमतों को बदल देगा। सरल शब्दों में, यह हमें बताता है कि अंतर्निहित स्टॉक या इंडेक्स की अस्थिरता बढ़ने या घटने पर किसी ऑप्शन की कीमत कितनी बढ़नी चाहिए।

आपको को ध्यान देना चाहिए कि उच्च अस्थिरता ऑप्शन को अधिक महंगा बनाती है क्योंकि स्ट्राइक की कीमतों के प्रभावित होने की ऑप्शन ग्रीक क्या हैं अधिक संभावना होती है। आम तौर पर, ऑप्शन विक्रेताओं को लाभ होता है जब निहित अस्थिरता गिरती है, और ऑप्शन खरीदारों के लिए इसके विपरीत।

चूंकि कीमतें बढ़ने पर लॉन्ग ऑप्शन ट्रेडर्स को फायदा होता है, और शॉर्ट ऑप्शन ट्रेडर्स को कीमतों में गिरावट से फायदा होता है, यही कारण है कि लॉन्ग ऑप्शन में पॉजिटिव वेगा होता है जबकि शॉर्ट ऑप्शन में नेगेटिव वेगा होता है।

👉 वेगा के संबंध में निम्नलिखित बातों को ध्यान में रखना चाहिए

• वेगा किसी भी अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य परिवर्तन के बिना बदल सकता है, क्योंकि यह निहित अस्थिरता में बदलाव के कारण बदलता है।
• अंतर्निहित परिसंपत्ति में त्वरित चाल के कारण वेगा बढ़ ऑप्शन ग्रीक क्या हैं सकता है।
• इसके अलावा, वेगा गिर जाता है जब ऑप्शन इसकी समाप्ति के करीब हो जाता है।